Oex Options Trading

Opções de OEX de Negociação: O Risco de Exercício Antecipado Uma das estratégias mais populares entre investidores individuais é a escrita de chamada coberta: o investidor compra 100 ações e vende uma opção de compra. Concedendo a alguém o direito de comprar esse estoque a um preço específico, conhecido como o preço de exercício. Por um tempo limitado. Muitas vezes, a opção expira sem valor eo investidor mantém tanto o seu estoque e do prémio da opção. No entanto, às vezes o proprietário da opção exerce a opção e ao investidor é atribuído um aviso de exercício, obrigando-o a vender o estoque. (Se você precisar de uma atualização rápida sobre esta estratégia, consulte O básico de chamadas cobertas. Isto alcança o lucro máximo disponível ao escrever chamadas cobertas. Infelizmente, muitos investidores temem ser atribuído esse aviso de exercício. Porque eles são incertos, eles podem acreditar que alguém enganou-los porque o estoque está negociando acima do preço de exercício. Não há nenhuma explicação racional para esse medo. Na verdade, ser atribuído cedo às vezes pode beneficiar os investidores opção, exceto em um caso: OEX opções. Continue lendo para saber mais sobre o exercício inicial e por que OEX é a exceção à regra. Exercício adiantado Heres a verdade dura: Ser atribuído um aviso do exercício é nada mais do que uma notificação que você cumpriu a obrigação que você aceitou previamente ao vender o contrato da opção. Se você possui ações que você não quer vender sob quaisquer circunstâncias, então você não deve estar escrevendo chamadas cobertas. Se você comercializar spreads (comprar uma opção e vender outro), então sendo atribuído um aviso de exercício não afeta negativamente a sua posição global. Você não perde nada. Na verdade, assumindo que sua conta tem margem suficiente para transportar a posição, recebendo um aviso de cessão antes da expiração pode se transformar em dinheiro livre em ocasiões por causa do potencial de lucro adicional. Em outras palavras, se o estoque de repente cai abaixo do preço de exercício, cada centavo desse declínio abaixo da greve é ​​dinheiro extra em seu bolso - dinheiro que você não poderia ganhar se você fosse curto a chamada em vez de ações. A Exceção OEX O acima é uma explicação bastante longa de por que ser atribuído um aviso de exercício nunca deve ser uma preocupação. Mas, como mencionado acima, há uma exceção importante - e isso ocorre quando você vende opções OEX. Estas opções são liquidadas em dinheiro. Opções de estilo americano. Todas as outras opções de índices ativamente negociadas são de estilo europeu e não podem ser exercidas antes do vencimento. Por que o OEX é uma exceção E o que é grande coisa sobre ser atribuído um aviso de exercício antes da expiração chega de qualquer maneira Didnt nós apenas aprendemos que o investidor individual não deve ter medo precoce (para saber mais, leia Exploring European Options e American Option Investors: Atribuição Ao usar opções de capital, se você for atribuído em uma chamada, a opção é cancelada e, em vez disso, você se torna 100 ações curtas de estoque (ou você perde 100 partes de ações que você possui). Como tal, o seu risco de subida é inalterado, mas seu potencial lucro negativo é aumentado. Tudo muda, no entanto, quando você é designado cedo e a opção é liquidada. Vamos dar uma olhada no porquê isso acontece: Quando atribuído em uma opção OEX liquidada em dinheiro, você é obrigado a recomprar a opção no último valor intrínseco noites. (Bem, dê uma olhada em como isso funciona no exemplo abaixo.) Você não sabe que você foi atribuído até a manhã seguinte, antes que o mercado se abra para negociação. Sua posição muda. Você não está mais curto a opção porque você foi forçado a comprá-lo - sem aviso prévio. Ao negociar opções de ações, a opção de compra que você estava curto é substituída por ações curtas. Após a atribuição, uma posição curta de colocação é substituída por estoque longo. Mas, quando atribuído em uma opção liquidada em dinheiro, a posição da opção é cancelada e não há substituição. Este aviso de atribuição muitas vezes ocorre como uma surpresa para o rookie opção, que não só não entender por que alguém iria exercer a opção antes da expiração, mas também provavelmente não sabe que o exercício inicial é possível. Exemplo 1 - Perdas em um OEX Put Spread Vamos dizer que você decidir tomar uma posição de alta e vender um OEX colocar spread (que faz dinheiro quando OEX permanece acima do preço de exercício da opção vendida). Suponha que o OEX atualmente é 560. Compre 10 OEX Jun 530 coloca Sell 10 OEX Jun 540 coloca Colecione 250 para cada spread, ou 2.500 total Quando você vende um spread colocado semelhante a este exemplo , Você cobra um prêmio em dinheiro e esse dinheiro representa seu lucro máximo. Em circunstâncias normais, quando você mantém essa posição, ambas as opções expiram sem valor e você ganha 250 lucros, ou você sai da posição vendendo as opções que possui e compra as opções que você vendeu. Dependendo do custo de sair da posição, você tem um lucro ou perda. Isso é direto. Quanto você pode perder se o mercado não seguir seu caminho Quando ambas as opções estão no dinheiro quando a expiração chega (OEX sob 530 neste exemplo), você deve pagar 1.000 para fechar o spread (a diferença entre os preços de exercício x 100). Você coletou 250 upfront, então sua perda é de 750 por spread. Essa é a sua perda máxima para a posição - pelo menos em teoria. Exemplo 2 - Os Efeitos de um Aviso de Exercício Vamos considerar um cenário diferente. Vamos supor que no final de uma tarde, cerca de duas semanas antes da expiração de junho, OEX está negociando em 500. Isso não é bom, porque há uma alta probabilidade de que ambas as opções serão no dinheiro quando a expiração chega, forçando-o a tomar a perda máxima. Mas há esperança. Cerca de dois minutos após o fechamento do mercado de ações para negociação (opções de índices continuam negociando por mais 15 minutos), o Federal Reserve dos EUA anuncia inesperadamente uma redução de 50 pontos-base (0,5). (Para saber como as taxas de juros influenciam as opções, leia Gerenciando Risco de Taxa de Juros). O anúncio leva todos de surpresa. As ações pararam de negociar para o dia na NYSE, mas as negociações após as horas de ponta estão ocorrendo e os preços das ações são mais altos. Os futuros dos índices de ações sobem, indicando que o mercado deverá abrir muito mais alto amanhã. O OEX chamadas aumento no preço como todo mundo quer comprar. Da mesma forma, puts são oferecidos a preços mais baixos. Os preços de compra / venda para as opções mudam, mas o OEX tem um preço de fechamento oficial de 540. O preço do índice ignora a negociação pós-horário. O OEX junho 540 coloca (sua opção curta) foi de 40 antes da notícia, mas agora o lance caiu para 28. Ninguém vai vender essa opção a esse preço. Por que qualquer um que possui o put pode exercê-lo e receber o valor intrínseco das opções (preço de exercício menos o preço de OEX), ou 40. (Quando você chegar em casa do trabalho e ouvir as notícias sobre as taxas de juros , Você está exultante. Que sorte para você Se o rali continuar e OEX se mover acima de 540, você ganhará um lucro com essa posição. O próximo dia Você abre seu computador ansiosamente na manhã seguinte. Com certeza, os futuros DJIA são 250 pontos a mais. Mas, quando você olha para sua conta de corretagem on-line você percebe algo incomum. Sua posição de OEX mostra que você é longo 10 junho OEX 530 põe, mas não há nenhuma posição no junho 540 põe. Você não entende, e imediatamente chamar seu corretor. O representante de atendimento ao cliente diz para você olhar para as suas transações de ontem. Você sabe que não fez nenhum ofício, mas lá está bem na frente de você: Você comprou 10 Jun OEX 540 coloca 40. Você cuidadosamente explicar que deve haver algum erro, porque você didnt fazer o comércio. Isso é quando o representante diz que você foi atribuído um aviso de exercício que obrigou você a recomprar essas opções no valor intrínseco noites passadas. Com o preço de fechamento de OEX de 500, você deve pagar 40 para cada opção. O representante de atendimento ao cliente diz hes hes, mas nada pode ser feito. Ele pergunta por que você não conseguiu exercer o seu junho 530 coloca quando a notícia foi lançada. Mas talvez você não soubesse que poderia fazer isso. Sua propagação se foi. Tudo que você deixou é 10 Jun OEX 530 coloca. Quando o mercado abre e OEX é 515. Não há nenhuma razão para jogar segurando os puts, então você vende infelizmente o OEX Jun 530 coloca, coletando 15 para cada um. Você pensou que sua perda máxima para o comércio era de 750 por spread, mas você pagou 25 para fechar o spread (pagar 40, vender em 15) e assim perdeu 2.250 por spread (2.500 para fechar a posição menos o montante que você coletou para o spread em O início, que neste caso era 250 por spread), ou 22.500 quando você conta para a posição inteira de dez contratos. Ouch Protegendo-se do Exercício Precoce É tarde demais para fazer qualquer coisa no cenário imaginário acima, mas agora que você entende o problema, existem duas boas alternativas: 1. Não vender opções OEX. 2. Comércio um dos outros índices que são liquidados em dinheiro, estilo europeu. Nestes casos, você não pode ser atribuído um aviso de exercício antes da expiração e este evento infeliz nunca vai acontecer com você. Emini Trading - Emini Futures Trading Room (comércio de auto-comércio também) Opções de Negociação - Oex Index Options Trading System Emini dia sistemas de negociação estão disponíveis em uma base limitada. Para saber mais sobre a negociação de futuros eMini, e emini trading em geral, ou a natureza técnica do eMini day trading, inscreva-se para uma versão de avaliação gratuita. Nosso sistema de negociação de opções oex foca mais no mercado mais amplo com um toque único. Emini trading é rápido, enquanto negociação de opções oex requer uma abordagem mais calculada. Emini day trading é favorecido por scalpers por causa da liquidez maciça. Se você nunca tentou você deve considerar eMini negociação de futuros. Inscreva-se em uma das nossas avaliações gratuitas e reveja os serviços oferecidos. Você pode se surpreender com o que emini oferece. Se você não preferir eMini dia de negociação, em seguida, incentivá-lo a dar uma olhada em nossas opções bem sucedidas sistema comercial. Este método é considerado conservador por muitos entusiastas de negociação de opções, mas bem deixá-lo decidir se ou não as opções de negociação deve ser divertido e emocionante - isso é o nosso foco Não se esqueça que futuros eMini negociação pode ser combinada com o sistema de negociação opções oex como suas estratégias raramente se sobrepõem um outro. Não se esqueça de perguntar sobre o nosso mais novo emini futuros sistema de negociação, ES-CTS. Demora emini negociação para o próximo nível. A OEX Street forneceu um sistema de negociação de opções desde 1999. Os resultados das Opções de Negociação desde 1999 Os sistemas de negociação de dia da Emini estão disponíveis numa base limitada. Para saber mais sobre negociação de futuros eMini, e emini trading em geral, ou a natureza técnica da negociação dia eMini. Inscreva-se para uma avaliação gratuita. Nosso sistema de negociação de opções oex foca mais no mercado mais amplo com um toque único. Emini trading é rápido, enquanto negociação de opções oex requer uma abordagem mais calculada. Emini day trading é favorecido por scalpers por causa da liquidez maciça. Se você nunca tentou você deve considerar eMini negociação de futuros. Inscreva-se em uma das nossas avaliações gratuitas e reveja os serviços oferecidos. Você pode se surpreender com o que emini oferece. Se você não preferir eMini dia de negociação, em seguida, incentivá-lo a dar uma olhada em nossas opções bem sucedidas sistema comercial. Este método é considerado conservador por muitos entusiastas de negociação de opções, mas bem deixá-lo decidir se ou não as opções de negociação deve ser divertido e emocionante - isso é o nosso foco Não se esqueça que futuros eMini negociação pode ser combinada com o sistema de negociação opções oex como suas estratégias raramente se sobrepõem um outro. Não se esqueça de perguntar sobre o nosso mais novo emini futuros sistema de negociação, ES-CTS. Demora emini negociação para o próximo nível. A OEX Street forneceu um sistema de negociação de opções desde 1999. 16 de dezembro. Mercado de opções OEX --gt OEX Street tem mais de 12 anos de opções Trading experiência - todos chamados Live - antes do fato. Você terá pelo menos 10 minutos para se preparar para entradas de negociação pendentes. OEX é o símbolo do ticker para o SampP 100 Index Sua Experiência: Youve tentou tudo. Nada funciona. Você está a bordo desta montanha-russa emocional e temeroso e inseguro se youll tomar o próximo comércio. Você está cansado de perder dinheiro. Você não pode perder mais. Eu sei exatamente como você sente que eu estava uma vez em seus sapatos e não poderia comprar um comércio vencedor se minha vida dependesse disso. Mas muita prática e desenvolvimento mudaram meus resultados e agora por mais de 11 anos Ive sido consistentemente rentável. 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